国际形势、装备更新升级、国产化替代是国防军工行业长期发展的核心逻辑！
1.国防预算重回7%增速！
我国年军费预算为1.45万亿元，国防支出相较于年增长7.1％。这是时隔两年后中国国防经费增速重回“7%时代”，持续增长的国防费为军工行业的持续发展提供了基础。
2.实现建军百年奋斗目标！
我国国防军工领域主要三个目标，年实现建军百年奋斗目标，年基本实现国防和军队现代化目标，年把人民军队全面建成世界一流军队目标。
3.年作为“国企改革三年行动”收官之年，将进入攻坚期和深水区，国企改革加速推进将提振军工板块的情绪。
4.从基本面维度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，年板块业绩有望实现30%以上增速。
估值方面，中信证券在研报中表示：目前军工板块整体PE为56.71倍，处于历史低位。从跟踪的核心重点公司来看，目前军工板块PE41.4倍。
22年上游、中游、下游的平均估值水平依次为38.6、37.4、52.6倍，对应22年的PEG水平分别为1.35、1.01、1.63。目前板块估值水平与21年最低点估值相当。
在军费稳定增长、装备更新升级、国企概念进入收官之年等因素的催化下，国防军工行业基本面趋势持续向好，将继续保持高景气度。
二级市场上，自四月底以来，军工板块走出一轮止跌反弹行情，期间板块已经上涨超过35%，但相较于去年高点，依然跌近20%。
由于文章篇幅有限，上一章节聊了军工的航空、导弹、信息化系统集成这三大领域龙头，接下来继续讲解军工电子、军工新材料领域的细分龙头。
由于精力有限，相关公司数量较多，各细分行业仅选取一家公司作为代表，难免有疏漏或存在理解片面之处，如有遗漏、错误的地方欢迎指出、一起交流。
军工电子、新材料细分龙头！
火炬电子：国内军用MLCC龙头公司；
公司是军民用高端电容器的龙头企业,国内首批通过“宇航级”多层陶瓷电容器产品认证的企业,参与4项国家标准、30多项国家军用标准、行业军用详细规范的起草或修订工作,承担35项军工科研任务。
宏达电子：国内军用钽电容器龙头公司
公司是国内高可靠钽电容器生产领域的龙头企业，具备军工行业准入的多种主体资质及业务认证，主营钽电容器等军用电子元器件的研产销及相关服务，产品广泛应用于航天相关板块等航天工程、军事工程和武器装备上。
亚光科技：国内军用微波组件龙头公司
公司将利用长沙园区现有土地和厂房扩展电子业务，并且全资子公司太阳鸟卫通以前年度主要承担集团长沙园区的建设工作，园区建设阶段投入较大,目前厂房主体已基本建成，本次增资大部分为前期已注入的往来资金转增资本金。
睿创微纳：国内红外芯片龙头公司
公司是研发驱动型企业，专注于非制冷红外成像领域，具备完善的技术和产品研究、开发和创新体系，具有较强的产品研发能力、持续创新能力和项目市场化能力。公司已掌握多项非制冷红外成像全产业链核心技术及生产工艺。
和而泰：国内毫米波芯片龙头公司
子公司铖昌科技主营业务为微波毫米波射频芯片的研产销，是国内微波毫米波射频芯片领域唯一掌握核心技术的民营企业，公司为进一步扩大公司生产经营规模，公司通过全资子公司抚州和而泰与抚州高新区投资建设制造基地。
紫光国微：国内军工芯片第一大供应商
紫光国微是国内最大的、领先的集成电路设计上市公司之一，并且是紫光集团旗下的半导体设计公司，专注于石英元器件、智能安全芯片、特种集成电路等产品的研发，已成为国内领先的安全芯片和军用芯片厂商。
光威复材：国内高性能碳纤维产业龙头
公司是国内碳纤维行业龙头企业，我国航空航天领域碳纤维主力供应商；公司主营的碳纤维是各类军、民装备最重要的候选材料之一，是国防装备的关键材料；参股公司威海光晟专注于航天航空复合材料产品的设计与研发制造。
中航高科：国内航空工业复材龙头公司
公司属中航工业旗下，是国内航空新材料龙头；公司核心全资子公司中航复材，在国内航空预浸料领域具有主导地位，是碳纤维复材赛道上的核心卡位企业，我国军用航空复合材料原材料的主要供应商。
宝钛股份：国内钛加工材龙头公司
公司是国内最大的钛及钛合金生产、科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列；钛及钛合金的生产、加工和销售。拥有国际先进、完善的钛材生产体系，钛加工材产能2万吨/年。
西部超导：国内高端钛合金龙头公司
公司是国内超导领域龙头，并且是航空用钛合金材料的主要研发生产基地，公司自主研发并批量生产的多种新型钛合金填补了国内多项空白。
菲利华：国内高端石英材料龙头公司
公司是国内唯一一家通过国际三大半导体原厂设备商认证的石英玻璃材料企业，具有年生产石英玻璃材料吨的能力是全球少数几家具有石英纤维批量产能的制造商之一。
中航重机：国内航空锻造产业龙头公司
公司的航空锻造产品技术居国内领先水平，在航空业务方面，子公司宏远公司荣获名誉奖以及荣称，以亚洲唯一锻件供应商身份参加了空客公司全球供应商大会，成功进入国际航空发动机领域。
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你可以把它当成足球场上的大屏幕，有时候给某个球员特写的时候，不代表说这个球员要进球了。
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